浩欧博（688656.SH）—— 过敏原诊断龙头
1. 业务画像：过敏原/自免诊断
浩欧博是国产过敏原/自免体外诊断龙头。
2. 财务质量
详细 2025 年报数据未完整获取。已知：IVD 集采压力+诊断试剂国产化。
3. SWOT 分析
优势（S）
- 国产过敏原诊断龙头
- IVD 国产替代
劣势（W）
- 集采降价压力
- 完整数据未获
- 行业增速放缓
机会（O）
- 过敏原检测渗透
- 自免诊断拓展
- 国产替代
威胁（T）
- IVD 集采
- 国际巨头（Thermo Fisher 等）
- 应收账款风险
4. 评级结论
B-（归根曰静）—— 过敏原 IVD 龙头
| 维度 | 评分 | 说明 |
|---|---|---|
| 护城河 | ★★★ | 国产过敏原龙头 |
| 财务质量 | ★★ | IVD 集采承压 |
| 增长动能 | ★★ | IVD 国产替代 |
| 估值 | ★★ | PE 偏高 |
| 行业景气 | ★★ | IVD 集采 |
操作建议：国产过敏原诊断龙头 + IVD 集采承压。等业绩拐点。
风险提示
- 集采降价
- 完整数据未获
- 应收账款
- 国际巨头
- 行业增速